Benvenuti sul blog dello Studio La Porta “Dottori Commercialisti e Revisori Legali”. In questo articolo approfondiremo tutto ciò che c’è da sapere sul fisco e sulle tasse, fornendo una guida completa per orientarsi nel complesso mondo della fiscalità.

Cripto‑attività in Italia 2025‑2026: regime amministrato, aliquota 33% e DAC8

Le cripto‑attività in Italia sono ormai trattate come attività finanziarie nel novero dei redditi diversi, con un regime sostitutivo gravato da aliquote crescenti e da un perimetro di trasparenza internazionale senza precedenti.
La combinazione di Risposta n. 135/2025 dell’Agenzia delle Entrate, della Legge di Bilancio 2025 (aliquota 33% dal 2026, senza franchigia) e della Direttiva DAC8 obbliga il commercialista internazionale a rivedere in modo sistematico la pianificazione patrimoniale, la gestione dei wallet esteri e la struttura CFC‑residenza.

Dal 26% al 33%: la nuova struttura delle plusvalenze

La Legge di Bilancio 2025 (Legge 207/2024) ha progressivamente spostato il profilo fiscale delle crypto‑plusvalenze verso un regime più severo, con una chiara volontà di rimuovere la franchigia e aumentare l’aliquota fino al 33%.

Scheda temporale dell’aliquota

• Fino al 31 dicembre 2024:
  • imposta sostitutiva del 26%;
  • franchigia annua di 2.000 euro sulle plusvalenze da cripto‑attività.
• Anno 2025 (fase transitoria):
  • aliquota fissa del 26%, ma senza franchigia: ogni plusvalenza è potenzialmente imponibile, anche se di modico importo;
  • permane la possibilità di rivalutazione del costo di acquisto al 1° gennaio 2025, con imposta sostitutiva agevolata dell’18% sul valore di carico, che può “sostituire” in parte la franchigia perduta.
• Dal 1° gennaio 2026 (a regime):
  • aliquota delle plusvalenze sulle cripto‑attività sale al 33%;
  • la disciplina resta la stessa (regime amministrato o dichiarazione ordinaria), ma con nessuna franchigia e nessun’altra agevolazione ulteriore.

Per i token denominati in euro (es. stablecoin, token‑asset ancorati all’euro) alcuni approfondimenti specialistici mantengono una tassazione residuale al 26%, creando una prima distinzione tra crypto‑asset “speculativi” e asset funzionali al sistema di pagamento.

Implicazioni operative per il consulente

• Timing delle cessioni: il salto da 26% a 33% impone di valutare se anticipare certe realizzazioni nel 2024‑2025 o se differire le cessioni di asset ad alto costo di carico, dove il peso fiscale è già contenuto.
• Rivalutazione del costo di acquisto: la possibilità di ribaltare il valore di carico al 1° gennaio 2025 con aliquota 18% è una leva di pianificazione importante, soprattutto per portafogli con forte unrealised gain accumulati negli anni precedenti.
• Rischio di concentrare la pressione fiscale: con franchigia assente, anche piccole operazioni settimanali possono generare plusvalenze imponibili, con rilevante impatto sul flusso di cassa fiscale e sulla gestione del cash‑tax per le famiglie e le società.

DAC8 e crypto‑activities: fine dell’anonimato fiscale

La stretta sulle aliquote è accompagnata da una rivoluzione di trasparenza internazionale: la Direttiva UE DAC8 (emendamento della convenzione Combattimento dell’Evasione fiscale 2014/107) introduce il reporting automatico sulle crypto‑activities tramite il Decreto legislativo 194/2025, applicabile dal 2026.

Chi è obbligato?

Sono tenuti a comunicare le informazioni i Crypto‑Asset Service Providers (CASP), cioè:

• exchange, broker e piattaforme di trading;
• wallet provider (custody e non‑custody);
• piattaforme di terze parti che gestiscono conti e wallet per conto di clienti.

Quali dati vengono comunicati?

Per ogni “cliente riferibile” (soggetto con residenza fiscale in uno Stato contraente) i CASP devono trasmettere annualmente:

• dati identificativi: nome, indirizzo, Paese di residenza fiscale, numero di identificazione fiscale (TIN / codice fiscale);
• identificatori di conto: ID account, indirizzi wallet, eventuali sub‑wallet,
• operazioni:
  • acquisti e vendite,
  • trasferimenti tra wallet,
  • prelievi e versamenti,
  • cambio di crypto‑asset (es. BTC → ETH),
  • saldo iniziale e finale.

Il primo anno di riferimento è il 2026, con trasmissione all’Agenzia delle Entrate entro il 31 gennaio 2027 e successivo scambio automatico con gli altri Stati membri.

Impatto sugli schemi di strutturazione internazionale

• Residenza fiscale e CFC: la chiara indicazione del Paese di residenza nel file DAC8 aumenta la rilevanza delle regole CFC e delle analisi sulla direzione effettiva delle società estere che detengono crypto‑assets.
• Wallet multi‑giurisdizionali: la tracciabilità automatica di ogni wallet e ogni trasferimento riduce la possibilità di “scomparsa” fiscale di asset digitali, penalizzando le strutture che tentano di eludere la dichiarazione tramite distribuzione su più piattaforme anonime.
• Compliance preventiva: i CASP avranno incentivi ad adottare controlli più stringenti (know‑your‑customer avanzato, richiesta di certificati di residenza, TIN, documenti fiscali), con conseguenze per la gestione dei clienti esteri e delle holding fiscali.

Risposta n. 135/2025: regime amministrato, wallet e costi di carico

La Risposta n. 135/2025 fornisce chiarimenti operativi sul funzionamento del regime amministrato anche per le cripto‑attività, con particolare attenzione ai trasferimenti tra wallet, alla determinazione del costo di acquisto e alla revoca dell’opzione.
Va letta come un ponte tra la disciplina tradizionale del risparmio amministrato e il nuovo perimetro DAC8‑33%.

Trasferimenti verso wallet esterni

• Il mero trasferimento da un wallet gestito dall’intermediario a un wallet esterno (self‑custody o altro exchange) non è imponibile se il contribuente dimostra la titolarità del wallet di destinazione con documentazione oggettiva.
• La documentazione richiesta può includere:
  • contabili bancarie relative agli acquisti,
  • attestazioni di altri intermediari,
  • certificazioni di acquisto o di trasferimento,
  • eventuali documenti di successione o donazione.
• In assenza di prova valida, il trasferimento è equiparato a una cessione a titolo oneroso, con imponibilità dell’eventuale plusvalenza al 26% nel 2025 e al 33% dal 2026.

Costo di acquisto e ingresso da wallet esterni

• Qualora il contribuente non sia in grado di documentare il costo di acquisto di cripto‑attività conferite da un wallet esterno, il costo fiscale è assunto pari a zero.
• La successiva cessione (o scambio) comporta l’imponibilità dell’intero corrispettivo, con aliquota in vigore (26% nel 2025, 33% dal 2026).
• Il criterio di costo medio ponderato per categoria omogenea resta applicato: l’intermediario aggiorna il valore medio di carico per ogni tipo di asset (es. Bitcoin, Ethereum, ecc.) in presenza di nuovi acquisti, indipendentemente dal prezzo di cessione delle singole operazioni.

Questo mix tra Risposta n. 135/2025 + DAC8 rende la ricostruzione documentale retroattiva particolarmente critica: ogni tentativo di ricostruire costi non supportato da evidenze bancarie, fatture, report di exchange o documenti fiscali diventa statisticamente rischioso, soprattutto in un contesto di scambio automatico dati UE.

Revoca dell’opzione per il regime amministrato

La revoca dell’opzione per il risparmio amministrato non modifica la sostanza dell’imposizione, ma ne modifica la forma di gestione:

• con revoca, l’intermediario svelle il ruolo di sostituto d’imposta; le plusvalenze restano redditi diversi finanziari, con aliquota 26% nel 2025 e 33% dal 2026, ma il contribuente provvede direttamente alla dichiarazione.
• l’Agenzia rammenta la rilevanza di documentare accuratamente tutte le operazioni, in modo da poter ricostruire in modo sistematico costi e plusvalenze, soprattutto in un contesto di crescente accesso ai dati DAC8.

Dal punto di vista operativo, il professionista deve valutare:

• convenienza a mantenere o revocare l’opzione in base alla trasparenza documentale, alla complessità dei portafogli e alla presenza di strutture societarie estere soggette a CFC;
• come integrare la gestione MKR/IVCA con la documentazione DAC8, in modo da anticipare eventuali richieste di integrazione o integrazione in contraddittorio.

Minusvalenze e compensazione nel contesto 33%

La disciplina delle minusvalenze non è stata modificata dagli ultimi interventi normativi, ma assume un ruolo ancora più rilevante in un contesto di aliquota 33%:

• le minusvalenze da cripto‑attività possono essere portate in diminuzione delle plusvalenze realizzate nello stesso periodo o nei quattro periodi d’imposta successivi;
• la compensazione è possibile sia per operazioni in regime amministrato sia per operazioni dichiarate in via ordinaria (Modello Unico/730‑Quadro RW‑W).

Per portafogli eterogenei (cripto, asset finanziari tradizionali, partecipazioni estere), la gestione delle minusvalenze diventa una leva strategica di pianificazione, anche in ottica di ottimizzazione del flusso di cassa fiscale e di riduzione dell’impatto delle aliquote crescenti.

Osservazioni operative per il commercialista internazionale

Per un professionista focalizzato su fiscalità internazionale, CFC, residenza fiscale e strutture estere, il triangolo Risposta n. 135/2025 + 33% + DAC8 impone una revisione complessiva degli approcci tradizionali.

1. Mappatura wallet e controlli di residenza

• identificare tutti i wallet (custodial e non‑custodial), i Paesi di residenza fiscale, i TIN e i codici fiscali associati;
• anticipare come gli Stati di residenza utilizzeranno i dati DAC8 per verificare la coerenza tra dichiarazioni fiscali, CFC‑reporting e patrimoni esteri.

2. Pianificazione sulle plusvalenze e CFC

• valutare timing di cessione e eventuale concentrazione delle plusvalenze in fasi con aliquota più favorevole (2024‑2025);
• considerare la rivalutazione del costo di carico al 1° gennaio 2025 come strumento di riduzione dell’impatto futuro del 33%;
• analizzare se convenga riportare cripto‑assets in strutture residenti in Italia o in giurisdizioni con regimi più favorevoli a livello sostanziale, tenendo conto dei CFC e delle regole di direzione effettiva.

3. Due‑diligence sui CASP e strumenti esteri

• monitorare come gli exchange e wallet provider implementano DAC8 e MiCA, in modo da anticipare eventuali sospensioni del servizio o richieste di documentazione extra per inadempienze;
• verificare l’allineamento contrattuale con le nuove regole di reporting e KYC, soprattutto per clienti con strutture estere e controlli CFC.

4. Compliance ISEE e monitoraggio patrimoniale

• le cripto‑attività detenute al 31 dicembre 2025 e ancor più dal 2026 entrano nella base ISEE, con impatto sulle prestazioni sociali (bonus, contributi, agevolazioni familiari);
• ciò richiede un allineamento tra dichiarazioni fiscali, dichiarazioni ISEE e monitoraggio dei wallet esteri, evitando incongruenze che possano innescare controlli incrociati.

Scenario 1 – “Nuovo residente” con portafoglio crypto estero

Profilo

• Individuo che ha vissuto per anni in un Paese extra‑UE, con portafogli significativi di cripto‑attività detenuti presso exchange esteri;
• è in procinto di rientrare in Italia e assumere la residenza fiscale dal 1° gennaio 202X.

Opzione considerata

• accede al regime dei “nuovi residenti” (art. 24‑bis TUIR), che prevede, tra l’altro, la tassazione forfetaria dei redditi esteri derivanti da portafogli finanziari, con aliquote molto favorevoli rispetto al 33% sulle crypto‑plusvalenze.

Scenari operativi

• Rientro “a saldo zero”:
  • prima del rientro, il soggetto liquida molte plusvalenze estere (anche in parte in cripto), sfruttando la franchigia o aliquote più basse all’estero;
  • trasferisce liquidità in Italia o in strumenti finanziari “più puliti”;
  • il portafoglio crypto residuo viene rientrato con l’opzione 24‑bis, dove i redditi esteri da cripto‑activities sono tassati in misura forfetaria (ad es. soglie di 100.000 / 200.000 euro annui, a seconda del regime applicabile).
• Rientro “con locked position”:
  • il soggetto mantiene la maggior parte delle cripto‑attività in portafogli esteri, ma dichiara la residenza italiana;
  • le plusvalenze future maturate dal 2026 saranno tassate al 33% in Italia, anche se il rapporto con il CASP è estero, perché la residenza attira l’imposizione dei redditi diversi finanziari.
  • l’obiettivo è “aspettare” una possibile revisione futura della normativa o la valorizzazione di asset particolari (es. token utility o progetti legati a enti italiani).

Scenario 2 – “Pensionato di ritorno” con NFT e stablecoin

Profilo

• ex‑residente in Paese con bassa imposizione fiscale, ora in pensione, con portafoglio composto da:
  • NFT, token‑utilità e stablecoin gestiti in wallet esterni;
  • non è un imprenditore o un professionista, ma ha realizzato plusvalenze sporadiche.

Regime applicabile

• può valutare l’opzione “pensionati di ritorno” (art. 24‑ter TUIR), che consente di tassare i redditi esteri in regime sostitutivo al 7%, sempre che il portafoglio crypto sia considerato “di fonte estera” (rapporto con intermediario estero o wallet esterni).

Scenari di rientro

• Rientro con riportare in piattaforma italiana:
  • il soggetto trasferisce alcune cripto‑attività su una piattaforma italiana autorizzata come CASP MiCA, attivando il regime amministrato dal 2026;
  • le plusvalenze future saranno soggette al 33%, ma con calcolo e pagamento automatizzati, riducendo il rischio di incongruenze DAC8;
  • nel mentre, mantiene alcune posizioni estere sotto il regime 24‑ter 7% per minimizzare l’impatto complessivo.
• Rientro “ibrido” (parziale estrazione):
  • prima del rientro, il soggetto vende una parte dei NFT o delle stablecoin, realizzando plusvalenze tassate all’estero o su base agevolata;
  • il rimanente portafoglio crypto è dichiarato in Italia, con:
    • parte in regime 24‑ter 7% (per asset esteri “non amministrati”),
    • parte in regime amministrato 33% (per asset transitati su exchange italiano).

Scenario 3 – Soggetto con holding estera che detiene crypto‑assets

Profilo

• holding residente in Paese low‑tax che detiene cripto‑assets tramite wallet esterni e contratti di custody con CASP non‑residenti;
• il soggetto o il 51%+ aziende del gruppo hanno origine italiana e stanno valutando il rientro o la ristrutturazione del controllo per allinearsi a CFC‑DAC8‑Italy.

Scenari di rientro / ristrutturazione

• Rientro della holding in Italia (CFC “amichevole”):
  • la società estera viene riconvertita in una società residente in Italia, con la traslazione del patrimonio crypto (o una parte) in un ente italiano;
  • le plusvalenze future maturate sulla crypto saranno tassate al 33% in regime sostitutivo se il rapporto è con intermediario italiano o se il soggetto opta per il regime amministrato;
  • il vantaggio consiste nella maggiore trasparenza e riduzione del rischio DAC8 / CFC per le altre giurisdizioni.
• Split‑up: holding estera e “cassa” italiana
  • il soggetto mantiene la holding estera, ma trasferisce solo una porzione significativa dei crypto‑assets in una struttura italiana (fondi, SGR, SPV residenti) gestiti da un CASP italiano in regime amministrato;
  • la holding estera resta operativa solo per asset meno sensibili (es. immobili o quote societarie tradizionali), mentre le crypto più liquide sono “italianizzate”, con reporting DAC8 controllato e tracciabile;
  • questo schema riduce l’impatto delle plusvalenze 33% solo su una parte del portafoglio, mantenendo un’opzione di rientro futura più flessibile.

Scenario 4 – Freelancer / nomade fiscale rientrante

Profilo

• web‑developer, freelancer o professionista “nomade fiscale” che ha operato in giurisdizioni low‑tax e ha accumulato stipendi e ricavi in crypto‑assets;
• ora intende stabilirsi stabilmente in Italia, magari con partita IVA e residenza.

Scenari operativi

• Rientro con “clean start”:
  • prima del rientro, il soggetto liquida tutte le posizioni in oro e in cripto‑valute, realizzando un’unica maxi‑plusvalenza estera (magari in regime agevolato o con tassazione irrisoria all’estero);
  • trasferisce in Italia la liquidità realizzata in euro o in stablecoin, con imposizione future solo sulle plusvalenze maturate dopo il rientro (al 33%).
• Rientro con portafoglio “mantenuto” in regime amministrato
  • il soggetto trasferisce il portafoglio crypto su un exchange / CASP italiano e attiva il regime amministrato dal 2026;
  • il professionista, se esercita l’attività con partita IVA, dovrà distinguere tra:
    • crypto‑assets detenute in regime di risparmio (tassazione 33% come reddito diverso),
    • crypto‑assets trattate nell’esercizio dell’impresa (tassazione Ires secondo le regole fiscali ordinarie, con deducibilità di costi e possibilità di bilanciare plusvalenze con minusvalenze).

Scenario 5 – Emersione controllata e rientro graduale

Profilo

• soggetto con cripto‑assets non dichiarati in precedenza, in Italia o all’estero;
• decide di rientrare in Italia e di mettersi in regola con un percorso controllato di emersione, in linea con DAC8 e con le regole di monitoraggio.

Scenari operativi

• Emersione tramite dichiarazione integrativa + opzione 24‑bis / 24‑ter:
  • il soggetto presenta una dichiarazione integrativa o un modello di emersione per le crypto‑activities precedentemente non dichiarate;
  • se il rientro comporta l’accesso al regime 24‑bis o 24‑ter, le cripto‑activities estere possono essere incluse nella formula di tassazione forfetaria, riducendo l’impatto complessivo rispetto al 33%.
• Rientro graduale (2‑3 anni):
  • il soggetto distribuisce la ri‑dichiarazione in più anni, vendendo parzialmente le posizioni e gestendo le plusvalenze in fasi, sfruttando il principio di compensazione delle minusvalenze e il costo medio ponderato per ridurre l’impatto fiscale complessivo.

Conclusione: rientro in Italia, piano coordinato e gestione del 33%

Il rientro in Italia con portafogli significativi di cripto‑attività non può più essere affrontato in modo “spontaneo” o frammentato. Dal 2026 la combinazione di aliquota sulle plusvalenze salita al 33%, abolizione della franchigia e introduzione del sistema DAC8 di crypto‑reporting automatico impone una pianificazione coordinata tra residenza fiscale, scelta del regime (24‑bis, 24‑ter, regime amministrato, CFC) e struttura degli asset esteri.

Per il privato, il pensionato, il freelancer o la holding estera, il punto critico è decidere quando e come riportare le crypto‑activities in Italia:

• prima del rientro, per sfruttare regimi esteri più favorevoli o la riammissione coordinata tramite emersione controllata;

• oppure dopo il rientro, scegliendo fra mantenere parte del patrimonio in giurisdizioni estere (magari sotto regimi forfetari come 24‑bis / 24‑ter) e trasferire una porzione significativa su piattaforme italiane in regime amministrato, con pagamento automatico dell’imposta sostitutiva al 33%.

Inoltre, il nuovo quadro DAC8 limita drasticamente l’“anonimato fiscale” dei wallet: ogni trasferimento, cessione o scambio tracciato da un CASP diventa oggetto di comunicazione tra amministrazioni fiscali, rendendo più rischiosa la ricostruzione retroattiva di costi di acquisto o la gestione delle plusvalenze nascoste.

In questo contesto, il nostro Studio diventa centrale:

• per definire il percorso di rientro (timing, struttura societaria, split tra Italia ed estero);

• per valutare se convenga optare per regimi agevolati sui redditi esteri, amministrato cripto o imposizione ordinaria con IVA/CFC;

• per garantire la coerenza tra dichiarazioni fiscali, dati DAC8 e obblighi internazionali (CFC, convenzioni, transfer pricing, residenza fiscale).

In sintesi, la nuova tassazione 33% + DAC8 non chiude la porta agli investimenti in cripto‑assets, ma la rende più trasparente e più costosa dal punto di vista fiscale. Un rientro in Italia ben progettato consente di governare questa transizione, riducendo rischi, ottimizzando i flussi di cassa e proteggendo il patrimonio da futuri accertamenti o complessi scambi di informazioni tra fiscodestinazioni.